ما هي الأرباح المحتجزة وكيفية حسابها

يُعتبر توريد الأرباح الهدف الأساسي لمعظم الشركات والمؤسسّات التي تعرض منتجاتها وخدماتها في الأسواق. يضمن توريد الأرباح استمرار الشركة في تقديم خدماتها والتوسّع فيها على المدى الطويل أيضًا، كما يشير إلى قدرتها على الوفاء بالتزاماتها نحو المساهمين فيها والأطراف الخارجيّة التي تتعامل معه.

باعتبار الأرباح مصدر الدخل الأساسي للشركات، تحتاج الإدارات إلى التخطيط الجيّد عندما يتعلّق الأمر بصرف أرباحها بالكيفيّة التي توازن بين الوفاء بالتزاماتها نحو المساهمين فيها وتعزيز مركز الشركة المالي، وإحدى أبرز أدوات تحقيق هذا التوازن هي الأرباح المُحتجَزة.

ما هي الأرباح المحتجزة؟

الأرباح المحتجزة هي نسبة صافي الأرباح التي لم توزّعها الشركة على مساهميها في صورة توزيعات أسهم أو خلافه، واحتفظت بها بهدف الاستثمار والتوسّع أو سداد الديون.

وعادةً ما تكون إدارة الشركة هي المسؤولة عن قرارات توزيع الأرباح المبقاة على المستثمرين أو حجزها، بناءً على تقييمها للوضع المالي للشركة واحتياجاتها المستقبليّة.

على الرغم من ذلك، يمتلك المساهمون القدرة على عكس القرار من خلال تصويت الأغلبيّة. في حال احتجاز الشركة للأرباح أو جزءٍ منها، تكون مُلزَمة بتسجيل قيمة الأرباح المُحتجَزة ضمن قائمة حقوق المساهمين.

ما هو الغرض من الأرباح المُحتجَزة؟

تكمن أهمية حساب الارباح المحتجزة في كونه مصدر استثمار داخلي يُمكن من خلال دعم نمو الشركة واستقرارها المالي على المجى الطويل، وقد تُقرّر الشركة حجز الأرباح واستخدامها لعدّة أغراضٍ أبرزها:

• دعم خطط التوسع:- تستخدم الشركات حساب الأرباح المحتجزة لتحديد صفقات الاندماج والاستحواذ أو الشراكات التي تخطّط الشركة للانخراط فيها،  وكذلك تحديد إمكانية توسيع نطاق عمليّات الشركة من حيث النطاق الجغرافي أو الكميّة.
• دعم الجوانب الاستثمارية الصائبة:- تُستخدم الأرباح المحتجزة لدعم وتعزيز الاستثمار في إصدار منتجات جديدة أو تقديم خدمات إضافيّة،أو الاستثمار في أقسام الشركة مثل البحث والتطوير والتسويق.
• الوفاء بالإلتزامات:- يكون الغرض من الأرباح المحتجزة أحيانًا هو سداد أيّة ديون مُستحقّة على الشركة.
• تحسين القيمة السوقية للمنشأة:- الأرباح المحتجزة تعكس مدى قدرة الشركة في إدارة مواردها بكفاءة لتحقيق الربح، وبالتالي ينعكس ذلك على تحسين التصنيف الائتماني للشركة وزيادة فرص التمويل المتاحة لها.
• شراء السندات:- تُستخدم الأرباح المحتجزة لتوفير عائد دخل إضافي ثابت من خلال شراء السندات، وتحسين السيولة ودعم الاستقرار المالي للمنشأة.

كيف يتم حساب الأرباح المحتجزة؟

فهم كيفية حساب الأرباح المحتجزة يساهم في إدراك تأثيرها على الأداء والوضع المالي للمؤسسة بشكل عام، فيما يلي خطوات حساب الأرباح المحتجزة:

1- جمع البيانات المالية

يجب الحصول على المعلومات المالية اللازمة لحساب الأرباح المحتجزة، وتتمثل هذه المعلومات في:- 

• إجمالي المبيعات أو الدخل من الإيرادات. 
• صافي الربح من خلال طرح الإيرادات من المصروفات. 
• توزيعات الأرباح التي سوف يتم دفعها للمساهمين حسب حصصهم والنسب المُقررة.

2- حساب صافي الربح 

يتم حساب صافي الربح للفترة الزمنية المعينة لحساب الأرباح المحتجزة عن طريق طرح إيرادات المبيعات والتكاليف، وهذه البيانات تكون متوفرة في بيان الدخل، ويُمكن عرض تقارير القوائم المالية مثل قائمة الدخل والميزانية العمومية والتعرف على صافي الربح بكل سهولة من خلال برنامج المحاسبة المتكامل للشركات من نظام دفترة السحابي.

3- تحديد توزيعات الأرباح 

يعتمد تحديد توزيعات الأرباح لحساب الأرباح المحتجزة على الوضع المالي العام للمنشأة، والسياسة المتبعة لتوزيع الأرباح، والالتزامات المستحقة على المنشأة، وقد تكون توزيعات الأرباح في شكل توزيعات نقدية، أو توزيعات أسهم.

4- حساب الأرباح المحتجزة 

حساب الأرباح المتحتجزة من خلال جمع الأرباح المبقاه من الفترة المالية السابقة مع صافي الربح أو الخسارة للفترة المالية الحالية ثم طرحهم من توزيعات الأرباح سواء بالأسهم أو النقود.

شاهد في الفيديو التالي كيفية استخراج الربح على كل فاتورة مبيعات من خلال برنامج محاسبة دفترة، مما يساعدك في حساب صافي الربح والأرباح المحتجزة بسهولة:

مثال عملي على كيفيّة حساب الأرباح المُحتجَزة

يمكن حساب الأرباح المُحتجَزة من خلال المعادلة الآتيّة:

إجمالي الأرباح المُحتجَزة = الأرباح المُحتجَزة سابقًا في بداية الفترة المحاسبيّة (الأرباح المُرحّلة) + صافي الدخل (صافي الربح أو الخسارة) – التوزيعات النقديّة وتوزيعات الأسهم

في سبيل التوضيح يمكن افتراض تحقيق شركةٍ ما أرباحًا قيمتها أربعة ملايين جنيه خلال فترة ماليّة معيّنة، بالإضافة إلى احتجازها سابقًا أرباحًا قيمتها خمسة ملايين جنيه.

في حالَ تقرير هذه الشركة توزيع جزءٍ من أرباحها يُقدّر بمليون جنيه في صورة توزيعات نقديّة بالإضافة إلى مليوني جنيه في صورة توزيعات أسهم، يكون إجمالي أرباح الشركة المُحتجَزة:

5,000,000 + 4,000,000 - (1,000,000 + 2,000,000) = 6,000,000

في حين تكون أرباحها المُحتجزة خلال تلك الفترة الماليّة:

4,000,000 - (1,000,000 + 2,000,000) = 1,000,000

كيف يؤثّر صافي الدخل على الأرباح المُحتجَزة؟

تزداد الأرباح المُحتجَزة إذا كان صافي الدخل معبّرًا عن صافي أرباح، في حين تقلُّ الأرباح المُحتجَزة إذا كان صافي الدخل معبّرًا عن صافي خسارة. يمكنّنا أيضًا استنتاج تأثُّر الأرباح المُحتجَزة بكافّة العناصر التي تؤثّر على قيمة صافي الدخل، مثل الإهلاك وتكاليف الإنتاج المباشرة وغير المباشرة، وغيرهم من عناصر المصروفات والإيرادات.

من الضروري عدم تجاهل تأثير تعديلات الأرباح المُحتجَزة من الفترات الماليّة السابقة على إجمالي الأرباح المُحتجَزة، فقد تؤدّي تلك التعديلات إلى جعل رصيد إجمالي الأرباح المُحتجَزة دائنًا أو مدينًا قبل إضافة صافي ربح الفترة الماليّة الحالية.

فعلى سبيل المثال، قد تتجاوز الأرباح المُحتجَزة من فتراتٍ ماليّة سابقة صافي خسائر الفترة الماليّة الحاليّة، فيحتفظ إجمالي الأرباح المُحتجَزة بقيمته الموجبة.

كيف تؤثّر توزيعات الأرباح على الأرباح المُحتجَزة؟

بالإضافة إلى صافي الدخل، توثّر توزيعات الأرباح أيضًا على القيمة النهائيّة للأرباح المُحتجَزة. قد تتّخذ توزيعات الأرباح إحدى هيئتين: التوزيعات النقديّة أو توزيعات الأسهم، وإجمالًا تُنقص توزيعات الأرباح من الأرباح المُحتجَزة.

في حالة توزيعات الأسهم، يُخصّص جزء من الأرباح المُحتجَزة إلى الأسهم العاديّة وحسابات رأس المال المتوفّر. في حالة التوزيعات النقديّة، تُمثّل تلك التوزيعات تناقصًا في حساب المعاملات النقديّة وبالتالي ينتج عنها خسارة جزءٍ من الأصول السائلة التي تمتلكها الشركة.

ما هي قائمة الأرباح المُحتجَزة ؟

يظهر إجمالي ما راكمته الشركة من أرباحٍ منذ بداية عملها في مستندٍ يُسمّى قائمة الأرباح المُحتجَزة، وتكون هذه القائمة جزءًا من بيان التغيّرات في حقوق الملكيّة.

وفي بعض الحالات قد لا تمتلك الشركة قائمةً منفصلة توثّق الأرباح المُحتجَزة؛ حيث تُدوّن هذه البيانات في موازنة الشركة أو بيان إيراداتها أو تكون مستندًا مُلحقًا بأحدهما.

يوضّح هذا المستند صافي ربح الشركة وتوزيعات الأسهم، موضّحًا قيمة الأرباح التي ستوجّه إلى تغطيّة أي خسائر أو إلى الوفاء بالتزامات الشركة المختلفة بعيدًا عن توزيعات الأسهم، ويغطّي كلُّ مستندٍ فترة زمنيّة معيّنة تُذكر فيه. 

ما الفرق بين الأرباح المُرحَّلة والأرباح المُحتجَزة؟

الفارق الرئيسي بين الأرباح المحتجزة والأرباح المرحلة هو مدة تراكم الأرباح التي تعبر عنها كلاً منهم، حيث تعبر الأرباح المرحلة عن ما تراكم من أرباح على مدى سنوات مزاولة الشركة نشاطاتها، في حين تُعبّر الأرباح المحتجزة عن أرباح الفترة الماليّة الحالية فقط.

ويُمكن تعريف الأرباح المُرحَّلة على أنّها الأرباح المُحتجَزة التي تراكمت من الفترات الماليّة السابقة سواءً كانت قيمتها سالبة أو موجبة، وتُدرج تحت بند الدائن في حقوق الملكيّة.

تعطي قيمة الأرباح المُرحَّلة مؤشّرًا على أداء الشركة في السنوات السابقة، لكنّ تحقيق الشركة أرباحًا أوخسائر كبيرة في فترة ماليّة واحدة كفيلٌ بجعل الصورة التي تعكسها الأربح المُرحَّلة غير معبّر عن وضعها المالي الحالي.

على الجانب الآخر، يُعتبر إجمالي الأرباح المُحتجَزة القيمة الأكثر تحديثًا وتعبيرًا عن وضع الشركة الراهن، حيث تأخذ في الاعتبار ما حقّقته الشركة في الفترات الماليّة السابقة بالإضافة إلى الفترة الماليّة الحالية.

مزايا الأرباح المُحتجَزة

يشيع اعتماد الشركات على الأرباح المُحتجَزة لاستخدامها في ما سبق ذكره من أغراض بسبب ما تمتلكه من مميّزات ، من أبرز تلك المميّزات:

• توفّر الأرباح المُحتجَزة للشركة مصدر تمويلٍ لا تحتاج معه إلى تقديم الضمانات التي عادة ما تطلبها جهات التمويل، كما تسمح بتوسّعها دون التأثير على أصولها.

• عدم حاجة الشركة إلى إصدار أيّة سندات أو أسهم أو حقوق ملكيّة للمستثمرين عند حجزها جزءًا من الأرباح، مما يوفّر على الشركة التكاليف والتبعات القانونيّة التي تتضمّنها مثل تلك الإجراءات.

• لا تخسر الشركة غالبًا عند استخدامها الأرباح المُحتجَزة في الاستثمار أو تسديد الديون، على خلاف ما إذا وُجّهت تلك الأرباح لمسارات أخرى ذات نسبة مخاطرة أعلى.

عيوب الأرباح المُحتجَزة

رغم ما تمتلكه الأرباح المُحتجَزة من مميّزات، ينبغي الحذر من الإفراط في الاعتماد عليها لامتلاكها بعض العيوب، حيث:

• ينتج عن حجز الأرباح انخفاض توزيعات الأرباح، مما قد ينتج عنه امتعاض بين مساهمي الشركة حال تكرار حدوثه.

• قد يثير الحجز المتتالي للأرباح -أو لقيمةٍ كبيرة منها- إلى إثارة التساؤلات بخصوص الإدارة الماليّة للشركة.

• قد تحتاج الشركة إلى تعويض المساهمين عن انخفاض توزيعات الأرباح من خلال إصدار أسهمٍ مجانيّة، مما يؤدي إلى خفض قيمة سهم الشركة.

• قدّ يظهر المستثمرون -الباحثون عن مكاسب سريعة بالذات- ميلًا إلى توجيه استثماراتهم نحو الشركات التي تقدّم توزيعات أرباحٍ أكبر على حساب تقليص الأرباح المُحتجَزة.

• لا ينتج عن حجز الأرباح التمتّع بأيّة امتيازات ضريبيّة إضافيّة.

أسئلة شائعة

علامَ يدل ارتفاع قيمة الأرباح المُحتجَزة؟

قد يشير امتلاك الشركة لأرباح مُحتجَزة مرتفعة إلى استقرار موقعها المالي وتحقيقها أرباحًا دورية؛ إلَا أنّه قد يشير أيضًا إلى امتلاك الشركة توزيعات أرباح منخفضة بشكلٍ غير ملائم. بشكلٍ عام، يتطلّب تحليل الأرباح المُحتجَزة ملاحظتها على مدار عدّة سنوات لاستخلاص نمطٍ مفيدٍ في قراءة وضع الشركة المالي.

علامَ تدل القيمة السالبة للأرباح المُحتجَزة؟

يشير امتلاك الشركة قيمةً سالبةً للأرباح المُحتجّزة إلى ضعف وضعها المالي ومعاناتها من خسائرٍ متتالية أو خسائر ذات قيمة تتجاوز ما تحقّقه الشركة من أرباح.

ما هو قيد توزيع الأرباح المحتجزة؟

قيد توزيع الأرباح المحتجزة هي الطريقة التي يتم بها معالجة الأرباح المحتجزة، ويعكس هذا القيد خفض قيمة الأرباح المحتجزة بنفس قيمة مقدار الأرباح الموزعة، فعلى سبيل المثال إذا كان لدى الشركة أرباح محتجزة بقيمة 100.000 ريال سعودي، وقررت توزيع 30.000 ريال سعودي منهم على المساهمين.

فإن قيد توزيع الأرباح المحتجزة يكون كالتالي:- 

من حـ/ الأرباح المحتجزة 100.000

إلى حـ / توزيعات الأرباح 30.000

هل الأرباح المحتجزة مدينة أم دائنة؟

طبيعة حساب الأرباح المحتجزة يكون دائن دائمًا لأنه يعكس قيمة الأرباح المتراكمة لدى الشركة والمستحق توزيعات على الملاك أو المساهمين.

ما هي الأرباح المحتجزة في ميزان المراجعة؟

الأرباح المحتجزة في ميزان المراجعة هي الأرباح التي لم يتم توزيعها على المساهمين، بل تم الاحتفاظ بها لأغراض سداد الديون، والتوسع والنمو.

هل الأرباح المحتجزة جزء من حقوق الملكية؟

نعم، الأرباح المحتجزة جزء من حقوق الملكية وتظهر في قائمة حقوق الملكية بميزان المراجعة تحت بند "الأرباح المحتجزة" أو "الاحتياطات".

ما هي المعاملات التي تدخل في الأرباح المحتجزة؟

تتمثل المعاملات أو الحسابات التي تؤثر على الأرباح المحتجزة في إيرادات المبيعات، وتكلفة البضاعة المباعة وما يتعلق بها من (تكاليف المواد، وتكاليف العمالة المباشرة، والمصروفات التشغيلية)، وكذلك حساب الإهلاك الذي يترتب عليه خفض صافي الربح، ومن ثم خفض توزيعات الأرباح، والأرباح المحتجزة.

هل يمكن دفع الأرباح من الأرباح المحتجزة السلبية؟

لا يجوز دفع الأرباح من الأرباح المحتجزة السلبية، لأن الأرباح المحتجزة السلبية تُشير إلى خسائر وتنتج عند طرح إجمالي الأرباح الصافية  من الأرباح المتراكمة، ويكون الرصيدًا سالبًا في حساب رصيد الأرباح المحتجزة، مما يعني أن الشركة تكبدت خسائر لفترة مستمرة، وبالتالي تنعدم قدرتها على توزيع الأرباح للمساهمين، ويرتفع مؤشر تعرضها للإفلاس.

خاتمة

تعدّ الأرباح المُحتجَزة وسيلة من وسائل تحقيق الشركة لأهدافها الاستثماريّة على المدى البعيد بكونها مصدر تمويل آمنٍ ومنخفض المخاطر، كما تسمح للشركة بسداد التزاماتها وديونها دون اللجوء لأطراف خارجيّة مثل البنوك وخلافه.

تتأثّر الأرباح المُحتجَزة بشكلٍ أساسي بصافي ربح أو خسارة الشركة، بالإضافة إلى التوزيعات النقديّة وتوزيعات الأسهم. تُحتسب الأرباح المُحتجَزة في نهاية كل فترة ماليّة، وتعتبر مؤشّرًا على استقرار الشركة المالي أو غيابه.