ما هو رأس المال وما أهميته

يعتبر مصطلح رأس المال من أهم المصطلحات في عالم الاقتصاد، فهو القوة المُحركة لإدارة الأعمال والأنشطة التجارية، فكيف يلعب رأس المال أدورًا محورية في توجيه القرارات الاستراتيجية والاستثمارية؟ هذا ما نُجيب عنه بالتفصيل من خلال شرح تعريف رأس المال، وأنواعه، وأهميته، وخصائصه، كل هذا وتفاصيل  أكثر نُقدمها لك من واقع خبرتنا المالية والمحاسبية بما يساعدك في النهاية على استغلال رأس المال بشكل فعال لتحقيق الأهداف المستدامة، والحفاظ على مكانة تنافسية في الأسواق العالمية.

تعريف رأس المال

 يُعرف رأس المال (بالإنجليزية: Capital)‏ على أنه كل شيء يمنح قيمة أو فائدة للمؤسسة سواء كانت قيمة مالية مثل أصول الشركة وأرصدتها في البنوك، أو قيمة مادية مثل المعدات والآلات، أو قيمة فكرية مثل براءات الاختراع.

شرح مصطلح رأس المال

يُعتبر رأس المال المقياس الرئيسي لما تمتلكه المؤسسات من ثروة، كما أنه المورد الأساسي الذي يساعدها على زيادة تلك الثروة.

حيث أنه يتم إطلاق لفظ رأس المال على الأصول النقدية أو السيولة المالية التي تمتلكها الشركة أو المؤسسة سواء بغرض ادخارها أو لتوفير نفقاتها الأساسية، فضلًا عن ذلك يمكن أن يشمل المصطلح نطاقًا أوسع فيتضمن جميع أصول الشركة التي لها قيمة نقدية مثل المعدات والمباني والمنتجات بمخازن الشركة وغيرها.

لكن حينما يتعلق الأمر بوضع ميزانية الشركة فإن رأس المال المقصود بتلك الميزانية هو التدفق النقدي، وعلى الرغم من أن البعض يخلط بين مفهوم رأس المال والأموال النقدية ويعتبرهما شيئًا واحدًا، فإن الأمر ليس كذلك؛ حيث أن مصطلح رأس المال أشمل بكثير فيتضمن كافة مستلزمات الأعمال التجارية التي يمكن استخدامها في تنفيذ الأعمال التجارية لزيادة الإيرادات والدخل مثل: العاملون، والاستثمارات، وبراءات الاختراع، وغيرها.

أما الأموال النقدية هي تلك التي يتم استخدامها في إتمام عمليات شراء أو بيع الأصول كالمباني والمعدات التي تستغلها الشركة لزيادة هامش ربحها.

أنواع رأس المال

ينقسم رأس المال غالبًا إلى عدة أنواع، وتقوم أغلب الشركات عند وضع الميزانية المالية السنوية بالتركيز على أول 3 أنواع من رأس المال من قائمة أنواع رؤوس الأموال وهي:

• رأس المال المدين.

• رأس المال السهمي.

• رأس المال العامل.

• رأس المال التجاري. 

• رأس المال المُرخص. 

• رأس المال المخاطر. 

• رأس المال الثابت. 

• رأس المال الابتدائي.

• رأس المال المصدر.

• رأس المال المدفوع.

• رأس المال السوقي. 

• رأس المال المُستثمر. 

كما تقوم بعض المؤسسات التجارية المتخصصة في تمويل المشروعات الأخرى بتحديد «رأس المال التجاري» كعنصر رابع في الموازنة.

وفيما يلي نذكر كل نوع بشيء من التفصيل:

1- رأس المال المدين 

يُطلق عليه رأس المال المُقترض، وتتجه بعض المؤسسات للحصول على رأس المال من خلال الاقتراض سواء من مصادر خاصة أو حكومية، وهذا ما يُعرف باسم رأس المال المدين.

ولكي تتمكن أي شركة أو مؤسسة من الحصول على قرض يجب أن يكون لها تاريخ ائتماني جيد؛ حتى تحصل على ثقة المؤسسات المالية فيتم الموافقة على منحها القرض.

وتتعامل الشركات مع القروض على أنها فرصة مميزة يجب الاستفادة منها، هذا في حالة تم سداد القروض بشكل منتظم دون تعثر، حيث أنها تعتبر الطريقة المثلى والوحيدة التي تتمكن من خلالها الشركات أن تحصل على مبالغ مالية كبيرة تكفي لتنفيذ الاستثمارات التي تتطلع إليها.

2- رأس المال السهمي

أما ثاني أنواع رؤوس الأموال فهو رأس المال السهمي والذي يمكن أن يظهر في أكثر من شكل؛ سواء كان في شكل الأسهم الخاصة أو الأسهم العامة أو الأسهم العقارية. ويمكن تعريف الأسهم العامة على أنها تلك الأسهم التي يتم طرحها للتداول من خلال إدراج أسهم الشركة في البورصة، أما الأسهم الخاصة فهي التي تكون بين مجموعة مغلقة من المستثمرين.

3- رأس المال العامل

ويُعرف رأس المال العامل على أنه الأصول المتداولة للشركة مطروحًا منها التزاماتها المستحقة، وبناءً على ذلك فإن الشركة التي يكون لديها حجم التزامات يفوق حجم الأصول فإنها بذلك تكون على مشارف الوقوع بمشكلة اقتصادية، ويحب التدخل قبل زيادة تدهور الأمر.

ويهتم رأس المال العامل بشكل أساسي بقياس السيولة المالية التي تمتلكها الشركة على المدى القصير، كما يمثّل قدرة الشركة على تغطية ديونها وحساباتها المستحقة للدفع ومختلف الالتزامات المستحقة خلال عام واحد.

كما يشير رأس الأموال العامل للشركة إلى السيولة المالية المتاحة للوفاء بالالتزامات اليومية للمؤسسة، ويتم حسابه من خلال المعادلتين التاليتين:

• الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة

• الحسابات المدينة + المخزون - الحسابات الدائنة

4- رأس المال التجاري

أما النوع الرابع فهو رأس المال التجاري، وهو مصطلح تستخدمه الشركات التي تسعى لتقديم التمويل للمؤسسات الأخرى الناشئة والمتوسطة وذلك بهدف تمويل عملياتهم التجارية مثل شراء البضائع وتغطية نفقات التشغيل والتكاليف الثابتة، والتي تقوم بعدد كبير من الصفقات اليومية حيث تقوم بتحديد المقدار المالي المخصص لبيع أو شراء الأوراق المالية المختلفة، ويتصف هذا النوع من أنواع رأس المال على أنه يحمل درجة عالية من المخاطرة وإمكانية كبيرة لتحقيق المزيد من العوائد. 

5- رأس المال المرخص

يُطلق على رأس المال المُرخص أحيانًا "رأس المال المُصرح به" ويُشير إلى الحد الأقصى من رأس المال الذي يُمكن أن تمتلكه الشركة ويتم تسجيله في السجل التجاري، ويُحدد رأس المال المرخص وفقًا للنظام الأساسي للشركة، ولا يُمكن تعديل قيمته إلا بموافقة الهيئة العامة غير العادية للمساهمين.

6- رأس مال المخاطر 

هو أحد أنواع رأس المال المُستخدمة في "المضاربة" بمعنى أنه يتم تقديم رأس المال من طرف إلى طرف آخر ليتاجر به مع الحصول على نسبة من الأرباح وفقًا لعقد بين الطرفين، وأطلق عليه هذا المصطلح لأنه يحمل نسبة عالية من المخاطرة في خسارة الأموال أو الأصول المُستثمر بها.

7- رأس المال الثابت 

هو رأس المال المُستخدم لشراء الأصول الثابتة مثل المعدات، والأدوات، والعقارات، والتي لا تُستهلك يوميًا، ويُحدد رأس المال الثابت القدرة الإنتاجية للشركة على المدى الطويل، ويُحسب بناءً على قيمة الاستهلاك التراكمي للأصول الثابتة على مر الزمان.

8- رأس المال الابتدائي 

يٌشير رأس المال الابتدائي أو رأس المال الأولي إلى المبلغ المالي الذي يُستثمر في بداية مشروع أو عند تأسيس شركة جديدة، ويُستخدم لتغطية التكاليف الأولية وتأسيس العمليات الضرورية لبدء العمل وتحقيق النمو في المراحل الأولى، وتتمثل عناصر رأس المال الابتدائي في تكاليف التأسيس، وشراء المعدات والأجهزة، وشراء المخزون من البضائع والخامات، وتغطية تكاليف الإيجار، والرواتب، والمرافق، ومصروفات ميزانية التسويق المبدئية للترويج والإعلان عن منتجات وخدمات الشركة.

9- رأس المال المصدر

هو قيمة الأسهم التي تم طرحها للاكتتاب العام، ويُمكن التحكم في قيمة رأس المال المصدر على عكس ما ذكرناه في رأس المال المُرخص به، ولكن بشرط ألا تتجاوز قيمة رأس المال المُصدر القيمة المُحددة لرأس المال المُصرح به.

10- رأس المال المدفوع

هي القيمة الفعلية التي تم شراؤها بالفعل من رأس المال المُصدر، وبالتالي يُحدد رأس المال المدفوع المبالغ الفعلية التي تسديدها مقابل شراء الأسهم المطروحة للاكتتاب، وتكون قيمة رأس المال المدفوع أقل من قيمة كلاً من رأس المال المُصدر والمُرخص به.

حمّل الآن مجانًا: نموذج رأس المال المدفوع الإضافي

11- رأس المال السوقي 

يُشير رأس المال السوقي إلى قيمة الأصول المالية المُدرجة من قبل شركة أو جهة معينة في السوق المالي، ويتم حسابه من خلال المعادلة الآتية (رأس المال السوقي = عدد الأسهم المتداولة * سعر هذه الأسهم في الوقت الحالي)، ويُعتبر رأس المال السوقي وسيلة جيدة يُمكن من خلالها تحديد واختيار الوجهة الاستثمارية الصائبة للمستثمرين والممولين، حيث يُعتبر رأس المال السوقي مقياس مهم لتحليل الوضع المالي للشركات في قطاعات الأعمال المختلفة.

12- رأس المال المُستثمر 

رأس المال المُستثمر هو حصيلة مجموع رأس المال العامل والأصول طويلة الأجل، إذ أنه يُشير إلى إجمالي الأموال التي تجمعها الشركة من خلال إصدار أوراق مالية للمساهمين، ومن هذا نستنتج أن قيمة رأس المال المُستثمر تكون أكبر من قيمة رأس المال العامل.

13- رأس المال المملوك 

رأس المال المملوك هو المبلغ الذي تُدين به الشركة لمالكيها أو مالكها، ويُشير رأس المال المملوك إلى قيمة ما استثمره الملاك في الشركة من أصول أو أموال نقدية.

أهمية رأس المال

يعتبر رأس المال عنصرًا مهمًا للغاية في العملية الاقتصادية في الوقت الحالي، وتتمثل أهمية وجود رأس المال فيما يلي:

1ـ زيادة الإنتاجية ومضاعفتها

صحيح أنه يمكن أن تبدأ مشروعك التجاري بدون أن يكون لديك رأس مال كافٍ لذلك، لكنه سيكون ضروريًا للغاية إذا أردت أن تزيد من إنتاجية مشروعك وإن كنت تريد مضاعفة المنتجات التي توفرها.

فمع التطورات التكنولوجية الكبيرة في أنظمة الإنتاج أصبح دور رأس المال أكبر وأكثر أهمية، فما يمكن أن يتم إنتاجه بشكل يدوي خلال فترة زمنية طويلة يمكن أن يتم إنتاج أضعافه في فترة زمنية قصيرة من خلال استخدام المعدات والآلات المتخصصة لذلك، والتي يساعد رأس المال على توفيرها.

2- توفير معدات والمواد الخام للتصنيع

يقوم رأس المال بمهمة توفير المواد الخام اللازمة للإنتاج بنوعية جيدة وكمية كافية، كما يوفر الأجهزة اللازمة التي تسهل من عملية الإنتاج، والتي بدون توفيرها يكون من المستحيل تحسين وزيادة الإنتاجية.

3ـ جوهر عملية التنمية الاقتصادية

بسبب دوره الاستراتيجي والمؤثر في عملية زيادة الإنتاجية فإن رأس المال يحتل مكانة مركزية في عملية تنمية ونهضة الأمم، حيث أنه يساعد في تزويد الدول بالآلات والأدوات والمعدات والبنية التحتية المتطورة التي تؤدي في النهاية إلى إحداث التنمية في المجتمع.

مهما كان النظام الاقتصادي الذي تتبعه الدولة سواء رأسمالي أو اشتراكي أو مختلط، فجميعهم بحاجة إلى رأس مال كافي يساعد على نهضة بلدهم.

4ـ خلق المزيد من فرص العمل

يجب أن يتزامن مع النمو السكاني الكثيف زيادة كبيرة في رأس المال للدولة والمؤسسات لزيادة المشروعات الاقتصادية؛ لتوفير فرص عمل أكثر.

5ـ الحفاظ على الأمن القومي 

أصبحت في الوقت الحالي معدات وأسلحة الدفاع عن الدولة باهظة الثمن إلى حد كبير، وفي حالة كان يوجد في الدولة مصانع للمعدات الحربية فيمكن تصنيع تلك الأسلحة داخل الدولة، لكن هذا بالطبع لن يتم دون توفير كمية كبيرة من رؤوس الأموال.

كما أن من أهم الأمور التي تحدد مدى قوة دولة من عدمها هي القوة الاقتصادية فكلما زادت قدرات وإمكانيات الدولة اقتصاديًا كلما جعلها ذلك مؤثرة بشكل أكبر في القرار الدولي بالإضافة إلى توفير الحماية لأرضها.

6- تحقيق الاستقرار المالي

يوفر رأس المال السيولة اللازمة التي تساعد الشركات على مواجهة التحديات المالية والاقتصادية، مما يعزز استقرارها المالي واستدامة أعمالها.

7- تمكين الشركات الناشئة

رأس المال هو الوسيلة الحيوية التي تُمكن الشركات الصغيرة والناشئة من البدء في المشاريع الجديدة، ويدعم نمو مثل هذه الشركات في النمو والتنافس بسوق الأعمال.

8- جذب المستثمرين وتحقيق العوائد

يعكس رأس المال الجيد قوة ومصداقية وثقة الشركة في سوق العمل، مما يدفع المستثمرين لاختيار الشركات التي تتمتع برأس مال كبير إلى اختيارها كوجهة استثمارية مثالية، ويُمكن من خلال استثمار رأس المال فيها بشكل فعّال تحقيق المزيد من العوائد والأرباح سواء للمستثمرين أو أصحاب العمل. 

خصائص رأس المال

هناك مجموعة من الخصائص التي تتميز بها رؤوس الأموال ومنها ما يلي:

1- لا يكفي وحده

لا يكفي رأس المال بمعناه النقدي أن يحقق النجاح لأي شركة بدون مشاركة مجموعة من العوامل الأخرى، حيث أن الأعمال التجارية تحتاج أيضًا إلى أيادي عاملة ومكان يتم تنفيذ النشاط التجاري من خلاله.

2- يصنعه الإنسان بنفسه

من صنع رأس المال هو الإنسان، وهو الذي يتحكم في مدى زيادته أو نقصانه، فرأس المال هو نتاج سعي ومجهود كبير قام به الإنسان لتكوين ثروة مستقبلية من خلال استغلال الموارد الطبيعية بالعمل.

3- ليس بالأمر الضروري

 على الرغم من أن رأس المال عاملًا مهمًا لكنه ليس بالأمر الضروري الذي لا يكتمل المشروع التجاري بدونه، هذا الأمر يعني أنك إذا كان لديك مكان للعمل وقوى عاملة فيمكنك أن تنتج بدون أن يكون لديك رأس مال.

4- رؤوس الأموال مرنة

تتمتع رؤوس الأموال بالمرونة في الزيادة والنقصان في وقت سريع أكثر من أي عامل آخر من عوامل عملية الإنتاج.

5- قابل للإهلاك

إذا قمت باستخدام رأس المال بمعناه المادي كالمعدات والآلات وغيرها مرارًا وتكرارًا فإن ذلك سيؤدي إلى انخفاض قيمته، فمثلًا عندما تستخدم آلة ما لفترة زمنية طويلة قد تصبح بعد ذلك غير قابلة للاستخدام بسبب استهلاكها بشكل كبير. 

6- يزيد الإنتاجية

من الممكن أن يزيد إنتاج الشركة بشكل كبير في حالة توفير رأس مال كافٍ للعمل.

7- رؤوس الأموال مؤقتة بطبيعتها

يجب أن تحاول أن تعيد وتجدد إنتاج رأس المال بين الوقت والآخر؛ لأنه عنصر مؤقت.

8- يحتاج إلى تكلفة لإيجاده

لا يعتبر رأس المال هدية تحصل عليه بشكل مجاني، بل يلزم للحصول عليه أن تدفع تكلفة باهظة لذلك من خلال القيام بكثير من الأشغال الشاقة والتضحيات.

9- نتيجة للمدخرات السابقة

حينما لا يتم استهلاك كل السلع التي تمتلكها قد تصبح نوع من الادخار للمستقبل ويتكون لديك رأس مال، فعلى سبيل إذا لم يبيع مزارع جزءً من محصوله فإنه يمكن أن يستخدمها كبذور في المستقبل للمحاصيل الجديدة.

الاستثمار في رأس المال

يشير مصطلح الأستثمار في رأس المال إلى أي مبلغ من المال يتم تقديمه كتمويل لشركة ما؛ لمساعدتها على تحقيق وتعزيز هدف تجاري محدد.

حيث تقوم بعض المؤسسات بتحديد مبلغ من المال ليتم منحه كقرض لشركة أخرى على أن يتم سداده خلال فترة زمنية محددة أو ينتج عنه أن تمتلك الشركة المانحة للقرض حصة من الأرباح المستقبلية للشركة التي أخذت القرض، وبهذا التعريف يكون رأس المال هو الأموال النقدية.

كما أنه يمكن أن يُقصد برأس المال نوع من الاستحواذ طويل الأجل من قبل الشركة على بعض من الأصول مثل العقارات والآلات والمصانع. 

حيث يقوم مديرو الشركة باستثمارات رأسمالية في الأعمال التجارية، فيقومون بشراء أصول طويلة الأجل تساعد المؤسسة على العمل بكفاءة أكبر فتحقق نموًا أسرع، وهنا يكون معنى رأس المال هو الأصول المادية.

مزايا الاستثمار الرأسمالي

يحقق الاستثمار في رأس المال مجموعة من المزايا للشركة أو المؤسسة، ومنها:

• تحقيق التعزيز الاقتصادي من خلال الاستثمار بالأعمال التجارية فيؤدي لتوفير الخدمات التي تشبع احتياجات المجتمع أو حل مشكلة ما.

• خلق فرص عمل جديدة من خلال استثمار رؤوس الأموال في إنشاء مشاريع تجارية جديدة وبالتبعية تعيين موظفين جدد.

• زيادة المنافسة في السوق من خلال محاولة تحسين المنتجات بإنشاء مصانع جديدة في مجال ما؛ فيؤدي روح التنافسية إلى بحث الشركات المتنافسة عن زيادة كفائتها لتحقيق ربح أعلى؛ فيستفيد المستهلك في النهاية بأفضل خدمة.

تعريف سوق رأس المال

يُعرف سوق رأس المال على أنه السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية مثل السندات والأسهم؛ وذلك بهدف الحصول على تمويل للمشروعات المختلفة.

ويتمثل الهدف الأساسي لهذا السوق في الحصول على الأموال المدخرة عند الأفراد والكيانات عن طريق شرائهم للأوراق المالية، ومن ثم استغلال تلك الأموال في إقامة وتمويل مشروعات جديدة.

ما هو حساب رأس المال؟

يشير مصطلح حساب رأس المال إلى أحد الحسابات المكونة لميزان المدفوعات، ويعكس حساب رأس المال مقدار التغير في أصول وخصوم الشركة خلال فترة زمنية مُحددة، وفي هذا الحساب يتم تتبع وتسجيل الاستثمارات، والقروض، والتحويلات المالية، ويوفر حساب رأس المال أساس دقيق للحكم على الصحة المالية للشركة وقدرتها على النمو والتوسع. 

رأس المال في دفترة

أصولك وحساباتك البنكية وكل ما يعتبر رأس مال لديك ، يتم تسجيله في برنامج المحاسبة وتتبعه من خلال شجرة الحسابات في دفترة، بطريقة منظمة تفصل بين أنواع رؤوس الأموال المختلفة، وهو ما يسهل عليك تحديد فرص الاستثمار المناسبة واتخاذ خطوات استثمارية أكثر صوابًا ونفعًا.

ختامًا بعد أن أوضحنا أهمية رأس المال واستخداماته وخصائصه، يُمكن القول إن إدارة هذا المورد الحيوي تتطلب استراتيجيات ذكية ودقيقة، لذا يجب على أصحاب الأعمال تبني التكنولوجيا الحديثة المتمثلة في البرامج المحاسبية لإدارة رأس المال بكفاءة وبطرق أكثر سلاسة، لتحقيق الأهداف التجارية والعوائد الاستثمارية باحترافية.