تعريف مصطلح تحليل القوائم المالية

يُشير تحليل القوائم المالية إلى عملية تقييم وتحليل البيانات المالية المقدمة في القوائم المالية للشركة بهدف فهم الأداء المالي للشركة واتخاذ قرارات مستنيرة، وكذلك الحصول على فهم عميق للوضع المالي للشركة، وكفاءتها التشغيلية، واستقرارها المالي، وربحيتها.

و يتضمن هذا التحليل فحص البيانات المالية مثل الميزانية العمومية (بيان المركز المالي)، قائمة الدخل، وقائمة التدفقات النقدية.

كم طريقه لتحليل القوائم المالية؟

هناك العديد من الطرق لتحليل القوائم المالية وكل طريقة من هذه الطرق لها مزاياها وتطبيقاتها الخاصة، وغالبًا ما يتم استخدام أكثر من طريقة واحدة للحصول على فهم شامل للوضع المالي للشركة، ومن أشهر هذه الطرق وأكثرها استخدامًا:-

التحليل الأفقي (Horizontal Analysis) ويُعرف أيضًا بتحليل الاتجاه، وفيه يتم مقارنة البيانات المالية على مدى فترة زمنية متعددة، بهدف تحديد الاتجاهات والتغيرات في البيانات المالية على مر الزمن.
التحليل الرأسي (Vertical Analysis) ويُعرف أيضًا بتحليل البنية، وفيه يقارن كل بند في القائمة المالية ببند أساسي في نفس القائمة (مثل إجمالي المبيعات في قائمة الدخل أو إجمالي الأصول في الميزانية العمومية)، ويُستخدم لتحليل البنية الداخلية للشركة وتحديد كيفية توزيع الأصول والخصوم وحقوق الملكية.
تحليل النسب المالية (Ratio Analysis) ويستخدم لتقييم الأداء المالي والكفاءة التشغيلية والربحية والسيولة والهيكل المالي للشركة، ويشمل نسب مثل نسبة السيولة، نسبة الربحية، نسبة الدين، ونسب العائد على الاستثمار.

إضافة إلى هذه الطرق الشائعة لتحليل القوائم المالية هناك طرق أخرى وهي:-

تحليل النقدية (Cash Flow Analysis) الذي يركز على قائمة التدفقات النقدية لتقييم قدرة الشركة على توليد النقد، ويساعد في فهم كيفية تدفق الأموال داخل وخارج الشركة.
تحليل القيمة الاقتصادية المضافة (EVA Analysis) ويقيس العائد الذي تحققه الشركة فوق تكلفة رأس المال، كما يساعد في تقييم كفاءة الأداء المالي.
تحليل الأداء المشترك (Common Size Analysis) هو نوع من التحليل الرأسي حيث يتم تحويل الأرقام في القوائم المالية إلى نسب مئوية من بند معين، مما يسهل المقارنة بين الشركات المختلفة أو بين فترات مختلفة لنفس الشركة.
تحليل النقاط المحورية (Pivot Point Analysis) يستخدم في التحليل المتقدم لتحديد الاتجاهات والمؤشرات ونقاط التحول المحتملة في الأداء المالي للشركة.

من يقوم بتحليل القوائم المالية؟

المحللون الماليون وكذلك المراجعون والمحاسبون المتخصصون، كل هؤلاء يقومون بتحليل القوائم المالية لتقديم توصيات وفهم شامل عن الوضع والأداء المالي للمستثمرين، والمديرين التنفيذيين، والدائنين، والهيئات التنظيمية مثل هيئات الأوراق المالية.

متى يتم تحليل القوائم المالية؟

هناك بعض الأوقات والحالات التي يتم فيها تحليل القوائم المالية مثل:-

أثناء عملية التخطيط المالي السنوي لتحديد الأهداف والاستراتيجيات المالية.
قبل اتخاذ قرارات الاستثمار أو التمويل لتقييم المخاطر والفرص.
عند إجراء تقييمات دورية للأداء مثل التقييم الربع سنوي أو السنوي.
في حالة حدوث تغيرات كبيرة في السوق أو الصناعة لفهم تأثير هذه التغيرات على الشركة.
عند النظر في الاندماجات والاستحواذات لتقييم القيمة والأداء المالي للشركات المعنية.

ما الأدوات المستخدمة في تحليل القوائم المالية؟

النسب المالية: مثل نسب السيولة، نسب الربحية، نسب الدين، ونسب العائد على الاستثمار.
برامج الحاسوب المتخصصة: مثل برامج المحاسبة والتحليل المالي التي تساعد في تجميع وتحليل البيانات وأفضلها برنامج دفترة.
المقارنات المعيارية (Benchmarking) وتعني مقارنة الأداء المالي للشركة مع المعايير الصناعية أو الشركات المنافسة.

ما المطلوب من المحلل المالي بعد تحليل للقوائم المالية؟

يقوم المحلل المالي بعد إجراء تحليل القوائم المالية بعدة مهام رئيسية لتحقيق الاستفادة القصوى من هذا التحليل، وتتمثل هذه المهام في:-

تقديم تقرير مفصل يلخص النتائج الرئيسية من التحليل، يشمل تفسيرات للنسب المالية المهمة، الاتجاهات الملاحظة، وأي مؤشرات مهمة تم الكشف عنها خلال التحليل.
تقديم توصيات بشأن الإجراءات المحتملة بناءً على النتائج التي تمت ملاحظتها، ويكون الهدف من هذه التوصيات تحسين الأداء المالي، أو تقليل المخاطر، أو استغلال الفرص المتاحة.
إعداد التوقعات المالية تتعلق بالإيرادات، الأرباح، التدفقات النقدية، وغيرها من المؤشرات المالية، ذلك بالاستناد إلى البيانات التاريخية والتحليل الحالي.
التواصل مع الإدارة العليا أو العملاء لشرح نتائج التحليل وتوصياته بطريقة واضحة ومفهومة.
مراقبة الأداء المالي المستمر وتحديث التحليلات بناءً على البيانات الجديدة.
يحتاج المحلل المالي بعد تحليل القوائم المالية إلى التعاون مع أقسام أخرى داخل الشركة، مثل القسم المحاسبي، قسم المبيعات، أو الإدارة التنفيذية، للحصول على فهم أعمق للأرقام والاستراتيجيات.